Forex Bericht Pdf

Forex Report Analysis Tool Risiko der Ruine Exakte Wahrscheinlichkeit der Verlust Formel Berechnung der Wahrscheinlichkeit, einen Teil des Kontos zu verlieren, bevor er einen Teil des Kontos. Verwendet Markov-Ketten, um die Wahrscheinlichkeiten zu modellieren. Sehr genau, aber immer noch beruht auf Wahrscheinlichkeiten, die aus der Anzahl der erfolgreichen Trades und der durchschnittlichen Größe des Gewinns aus dem Bericht abgeleitet werden. Betrachtet man nicht die unterschiedliche Positionierung. Einbezieht sehr komplexe Berechnungen, also ist das nicht immer möglich. Fixed Position Size Formula Berechnung der Wahrscheinlichkeit, einen Teil in einer beliebigen Zeit in der Zukunft zu verlieren. Verwendet eine einfache Formel: e minus (2 mal A mal Z) teilen D 2. wo: Z ist der Bruchteil des Kontos zu verlieren, A ist die durchschnittliche prozentuale Rendite pro Handel, D ist die Standardabweichung der Renditen. Betrachtet man nicht die unterschiedliche Positionierung. Betrachtet perfekte Glockenkurve für Renditen und hängt stark von der Standardabweichung ab als von der tatsächlichen Wahrscheinlichkeit und der Größe des Verlustes ab. Fixed Fractional Size Formula Gleiches wie Fixed Position Size Formula, aber dieses davon geht davon aus, dass der Trader einen festen prozentualen Anteil ihres Kontos pro Handel beansprucht. Auf diese Weise neigen die Verluste dazu, abzunehmen, wenn der Händler verliert, was den Ausgleich ruiniert. Formel: e (minus2 mal A Teilung D) mal (ln (1 minus Z) dividiere ln (1 minus D)). Wo: Z ist der Bruchteil der Rechnung zu verlieren, A ist die durchschnittliche prozentuale Rendite pro Handel, D ist die Standardabweichung der Renditen. Version 20161113 Bekannte Probleme Arbeiten sehr langsam im Internet Explorer (aktualisieren Sie Ihren Browser) Kann falsche Pip-Nummern für nicht standardmäßige Währungspaare berechnen. Keine eigenkapitalbezogenen Daten Keine gespreizten Daten. Funktioniert nur mit HTML-Berichten. To-do-Liste Export in PDF. 20161113 Fixed MT5 berichtet Anerkennung. Feste kleinere Ausgabefehler. 20130417 Ratenbereinigte Renditeberechnung hinzugefügt. 20120609 Ein kleiner Bug mit letzter Handelsdatum-Anzeige wurde behoben. 20120515 Fixed Bugs mit pausierten Strategie Tester Berichte (MT4). 20110919 Fixed kleinere Schnittstelle und Ausgabe Formatierung Bugs. Chinesische, russische und spanische Sprachunterstützung hinzugefügt. 20110710 Aktualisiertes Report Analysis Tool Design. Aktualisiertes Exaktes Risiko der Verlustberechnung, so dass es optional ist. Zusätzliches Diagramm für Positionsvolumina per Paar hinzugefügt Weitere Metrikdefinitionen hinzugefügt. Zusätzliche Berechnung der durchschnittlichen, totalen und größten Profitverlust der Shortlong Trades. 20110511 Added Summary Tabelle mit den grundlegenden Bericht Statistiken. 20110510 Added 3 verschiedene Arten von ROI und modifiziert die Art und Weise seine berechnet. 20110509 Jährliche ROI-Berechnung hinzugefügt. 20110506 Metrische Aufteilung nach Wochentagen hinzugefügt. Feste Oanda Positionsanzeige. 20110427 Probleme mit exotischen Zeichencodierungsarten behoben. Feste Kreisdiagramme, die in einigen Fällen Nullwerte anzeigen. 20110426 Fixed Ulcer Index und GHPR Berechnung für Berichte mit nur einem Währungspaar. 20110424a Feste Hauptdatentabellenanzeige für Berichte mit nur einem Währungspaar. Problem mit der Erkennung von MT4-Strategie-Tester-Berichten in anderen Sprachen als Englisch behoben. Fixed Negative Linear Regression Diagramm Anzeige. 20110424 Fixed Probleme mit der Analyse und Anzeige für Berichte mit entweder nur gewinnen oder nur verlieren Positionen. Fixed Minor Risiko der Ruine Berechnung Bug. Fixed Pie Charts Bug, wenn keine Daten angezeigt werden. Fixed kleinere Fehler in Verluste in Row Chart Display. Fixed Minor Problem mit HTML-Markup. 20110423 Fixed Start Balance Anzeigeformat. Fixed Balance Chart Display für einige MT4 Berichte. Feste Kreisdiagramme werden angezeigt (besonders wenn mehr als 10 Handelsinstrumente analysiert werden). 20110422 Feste Berichtsanalyse für Berichte, die von ReportManager (von MQLsoft) erstellt wurden. Hinzufügen einer Fehlermeldung, die angezeigt werden soll, wenn ein unbekannter Berichtstyp eingereicht wird. 20110421b Feste Balance bei Bestellungen arent nach Datum absteigend (erschien nur in MT4). 20110421a Fixed einige Debug-Ausgabe zeigt sich. Feste periodische Berechnungen, wenn Aufträge nach Datum absteigend sortiert werden. 20110421 Erste Arbeit beta. In der Benutzung dieser Website sind Sie verpflichtet, die folgenden Bedingungen gelesen und akzeptiert zu haben: Die folgende Begriffe gelten für diese Allgemeinen Geschäftsbedingungen, Datenschutzerklärung und Haftungsausschluss und alle Vereinbarungen: Kunde, Sie und Ihre Bezieht sich auf Sie, die Person, die auf diese Website zugreift und die Bedingungen der Gesellschaft akzeptiert. Das Unternehmen, uns, wir und wir, bezieht sich auf unser Unternehmen. Partei, Parteien oder uns, bezieht sich sowohl auf den Kunden als auch auf uns selbst oder entweder auf den Kunden oder auf uns selbst. 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Jede Vertragspartei, die von einem solchen Ereignis betroffen ist, unterrichtet die andere Vertragspartei unverzüglich davon und verpflichtet sich, alle Voraussetzungen für die Einhaltung der hierin enthaltenen Bestimmungen einzuhalten. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Das Versäumnis einer Vertragspartei, auf eine strenge Erfüllung einer Bestimmung dieses oder eines Vertrages oder des Versagens einer Vertragspartei zu bestehen, ein Recht oder einen Rechtsbehelf ausüben zu können, auf das sie sich hiermit berufen hat, Verringerung der Verpflichtungen aus diesem oder einem Abkommen. Kein Verzicht auf irgendwelche Bestimmungen dieses oder eines Abkommens ist wirksam, es sei denn, es wird ausdrücklich von diesen Vertragsparteien unterzeichnet und unterzeichnet. 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Ihr Zugang zu dieser Website und das Unternehmen einer Buchung oder Vereinbarung gibt Ihr Verständnis, die Zustimmung und die Annahme der Haftungsausschlusserklärung und die hierin enthaltenen vollständigen Geschäftsbedingungen an. Ihre gesetzlichen Verbraucherschutzrechte bleiben unberührt. Finanzen Magnaten 2015 Alle Rechte vorbehalten 2011 Forex Industry Zusammenfassung Free Report Avi Mizrahi Analyse (Retail FX) Donnerstag, 26.03.2015 12:21 GMT 2011 war ein sehr ereignisreiches Jahr im Einzelhandel Forex Markt. Wenn überhaupt, war 2011 das Jahr der Regulierungsbehörde. Regulatoren weltweit haben ihre Forex-Anforderungen und Durchsetzung endlich gestoßen schließlich den Markt in aggressive Konsolidierung wie erwartet. Die meisten Vocal von ihnen waren alle NFA und CFTC. CFTC verlangte alle Broker weltweit, um sich entweder mit ihm zu registrieren oder aufzuhören, amerikanische Kunden zu akzeptieren. Viele Firmen haben immer noch akzeptiert U. S.-Kunden und bezahlt teuer dafür, dass CFTC verhaftet 14 Forex-Firmen zu Beginn des Jahres und dann 11 mehr für nicht in Einklang mit seinen verschiedenen Anforderungen oder für die Annahme von U. S. Kunden. NFA blieb nicht weit hinter sich und erlassen zusätzliche Anforderungen, während Saug-Broker wie FXCM für Millionen für verschiedene Verstöße gegen seine Anforderungen. NFA hat auch eine umfangreiche Anfrage an alle Forex Broker gestartet und versucht herauszufinden, ob es mehr Mängel gibt. Die Ergebnisse dieser Anfrage werden voraussichtlich Anfang 2012 bekannt gegeben. Das jüngste CFTCNFA-Drama hat auch dazu geführt, dass viele Broker die USA verlassen haben. DbFX und IG Markets waren nur einige. MF Global war der größte Broker-Händler, um nach Refco zu sprengen, erinnert an diesen schmerzhaften Vorfall in vielerlei Hinsicht. Mehr als eine halbe Milliarde Dollar an Kundengeldern fehlen noch mit CFTC, SEC und sogar dem FBI, das an der laufenden Untersuchung beteiligt ist. Auf der gesetzlichen Front wurden FXCM und FXDD von Klassen-Action-Anzügen geschlagen, aber diese Anzüge haben sich noch nicht ergeben. BNY Mellon und State Street kämpfen mit institutionellen Freiern über Vorwürfe von unlauteren Devisenpreisen. Während BNY Mellon sich mit einigen Freiern niederließ, gibt es noch einige andere da draußen, die behaupten, dass sie keine tatsächlichen Tarife berechnet wurden, aber die Tage am höchsten und am niedrigsten. Einzelhandels-Forex-Volumina wuchsen während des ganzen Jahres, vor allem im März (japanischer Tsunami) und September (Europäische Zone Unsicherheit), aber nicht so schnell wie in den vergangenen Jahren. Insgesamt monatliche Retail Forex Volumen, nach einer Forex Magnates Umfrage von Brokern, war 4.777 Milliarden. Japanische Volumina, die für etwa 50 der globalen Forex-Volumen verantwortlich schrumpften in den vergangenen zwei Jahren aufgrund der erzwungenen Leverage Reduktion, aber der lokale Markt, der Heimat von nicht weniger als 85 Makler ist, kann noch rebound. FXCM hat sich im ersten Quartal als weltweit größter Forex Broker erworben, vor allem aufgrund von Akquisitionen. In der Tat war FXCM einer der aggressivsten Erwerber auf dem Markt und erwarb nicht weniger als 3 große Unternehmen im Jahr 2011 UK ODL, Japanische GCI und Foreland. Gain Capital verlangsamte seine Akquisitionen Tempo und nur erworben dbFXs Kunden Basis, während die Verlängerung der Interbank FX Deal auf TradeStation, die selbst wurde von der japanischen Monex Group erworben. Die Saxo Bank hat mehrere interessante Deals durch den Erwerb des EuroInvestor-Portals und den Kauf eines Viertels Leverate gemacht. 2011 war auch das erste volle Jahr der öffentlichen Forex-Broker sowohl FXCM und Gain ging im Dezember 2010. 12 Monate später scheint es, dass die IPO hat nicht profitiert Investoren in der Aktie noch in das Bild von Forex Broker. Vielleicht war es verwandt, oder vielleicht auch nicht, aber FxPros geplanter Börsengang in London wurde später in diesem Jahr abgesagt. FXCMs Aktienkurs verloren über 30 seit dem Börsengang, während seine Jahre niedrig war sogar niedriger als das, verlieren so viel wie 40 aus dem ursprünglichen Preis an einem Punkt. Gain ist in fast der gleichen Situation, verlieren über 40 an einem Punkt und jetzt Handel mit etwa 30 niedriger als die ursprüngliche IPO Preis. Finanzmärkte werden nicht so günstig für den nächsten Forex-Broker versuchen, öffentlich zu gehen, sei das Alpari, OANDA oder FxPro. Binary Options wurde das neueste heiße Produkt auf dem Markt und obwohl es nur eine Nische des Retail-Forex-Marktes ist, ist die Konkurrenz bereits aufheizen. Drei Binäroptionen Softwareanbieter konkurrieren für Dutzende von Marken, von denen einige bereits Millionen pro Monat machen, während andere, vor allem wegen unzureichender Marketingbudgets, kämpfen. GFT war der erste der großen Forex-Broker, um das neue Produkt mit seiner eigenen Software zu übernehmen. Mit der U. S. und Westeuropa, die stark überreguliert wird, ist Japan die interessanteste Drehscheibe für ausländische Broker und Softwareanbieter geworden. FXCM, Ava FX, OANDA und Alpari haben alle lokale Makler erworben, um Zugang zum lokalen Markt zu erhalten. Software-Anbieter wie Boston Technologies, Leverate, Gold-i, SpotOption, Tradologic und MarketsPulse haben alle ihre Präsenz dort als auch, da sowohl MT4 und Binäre Optionen immer mehr und mehr beliebt in diesem weltweit größten Forex-Markt. In der sozialen und medialen Forex Arena gab es eine Menge Wachstum wie üblich und es gibt Dutzende von neuen Websites starten jeden Monat. Diese Seiten in der Regel kopieren ein anothers sieht und Inhalt und selten abheben von der Menge. Auf diese Weise sind sie sehr ähnlich wie die Brokerage-Geschäft die meisten der Verkehr wird von den ersten zehn Websites kontrolliert, während der Rest die restlichen 20-25 kontrollieren. Mehrere neue Social-Forex-Netzwerke sind aufgetaucht, aber für jetzt gibt es wenig Traktion und der Markt sicherlich nicht bis zu seinen Erwartungen. Currensee, FxStat, marketbook und fxjunction konkurrieren in diesem überfüllten Marktsegment, während Makler nicht schnell die neue Technologie umarmen können. Es ist bemerkenswert, dass eToros eigenen OpenBook ist sehr erfolgreich, während Interbank FX und FXOpen weiß beschriftet fxjunction und FxStats Lösungen jeweils. Myfxbook und Forex Factory gehen Kopf an Kopf in der Forex Stats Publishing Arena. Myfxbook hat immer noch die Oberhand, aber FFs Trade Explorer gibt ihm einen anständigen Kampf mit einigen Verbesserungen, die in letzter Zeit gestartet wurden. ForexPros überholte alle anderen Forex-Medien-Websites und ist jetzt die größte Forex-Website in Bezug auf einzigartige Besucher bei weitem. Die Top-5-Medien-Websites ForexPros, FXStreet, Mataf (jetzt Forexticket), dailyfx und forexfactory sind weit vor den anderen Websites und die Lücke zwischen ihnen und allen anderen erweitert. Retail Forex Volume Was unten gefunden wird, ist die kompletteste Retail Forex Volumes Umfrage und Schätzung, die in den letzten Jahren kompiliert wurde. Diese Umfrage ist das Ergebnis von Diskussionen und Umfragen mit Hunderten von Brokern, Liquiditäts - und Softwareanbietern und anderen Marktteilnehmern. Obwohl diese Figur nicht perfekt ist, ist es genauso genau wie eine Umfrage dieses sehr privaten Marktes. Diese Umfrage begann demütig im 2. Quartal 2009. Zweieinhalb Jahre später umfasst sie alle bedeutenden Broker aus einer Liste von mehreren Hundert, die in diesem Markt tätig sind. Zum ersten Mal enthält dieser Bericht auch die wenig bekannten russischen, südkoreanischen und japanischen Märkte. Die Summe von etwa 500 Mikro - und Kleinmaklern wird zu einer geschätzten Anzahl zusammengefasst. Forex-Markt im Jahr 2011 wuchs in der ganzen Welt außer Japan. Die Volumina in Japan schrumpfen von Quartal zu Quartal vor allem aufgrund der auferlegten Leverage-Beschränkungen (maximale Leverage ist jetzt 1:25) und aufgrund der niedrigen Yens Volatilität. Das Gesamtergebnis: Q4 2011 Retail Forex Marktvolumen ist 217 Milliarden täglich und 4.777 Milliarden monatlich. Top 15 Welten größte Forex Broker und Gesamtvolumen für den gesamten Einzelhandel Forex-Markt Leverage Reduktion in Japan hat seinen gesamten Marktanteil von 45 im Q2 2011 auf 37 im vierten Quartal 2011 zurückgegangen, um noch ohne Zweifel, turbulente Zeiten sind vor und mit Die Fortsetzung der vielleicht kurzfristigen Tendenz des Volumens Wachstum. Was meistens treibende Mengen sind, ist kein organisches Wachstum, sondern Marktvolatilität. U. S.-basierte Forex-Konten sind kaum wachsen und die einzige Möglichkeit für amerikanische Broker, ihre Kundenbasis zu erhöhen ist, um ausländische Broker zu erwerben. Allerdings ist es höchstwahrscheinlich, dass sich der derzeitige Wachstumsverlauf für mindestens einige weitere Quartale fortsetzen wird. Der japanische Markt ist viel abhängig von JPYs Volatilität und im Gegensatz zu unseren Schätzungen nicht wachsen in Q4 2011. Wenn dies im Jahr 2012 weiterhin Japans Markt wird bald verlieren seine Position als weltweit größte Forex-Markt. Wichtige Nachrichten, die das Jahr 2011 dominierten Januar 2011 CFTC verklagt 14 ausländische Forex-Firmen für die Annahme von US-Kunden EuroForex Development LLC, ein Delaware LLC FIG Solutions Limited, Inc. ein Delaware-Unternehmen ForInvest, ein Delaware-Unternehmen FXOpen Investments Inc. ein Delaware LLC FXPRICE, a Delaware LLC GIGFX, LLC Ein Delaware-Unternehmen InovaTrade, Inc. ein Unternehmen mit angeblichen Büros in Florida InstaTrade Corporation dba InstaForex, ein britisches Jungferninseln Unternehmen InvesttechFX Technologies, Inc. ein kanadisches Unternehmen in Toronto JampK Futures, Inc. ein Unternehmen mit angeblichen Büros in Kalifornien und New York Kingdom Forex Trading und Futures, Ltd ein Nevada Unternehmen Prime Forex, LLC, ein Delaware LLC Wall Street Brokers, LLC, ein Delaware LLC ZtradeFX LLC, ein Connecticut LLC. EToro vervollständigt 8,3 Millionen Fördermittel, startet das Marktführer-Programm Interessant, dass, als Currensee vor einem Jahr seine eigene Kriegskiste eroberte, ging die Finanzierungsrunde sofort einer Ankündigung über die Einführung der Trade LeadersMarket Leaders Programme voraus. Ich denke, die Investoren sehen diese Programme als bahnbrechende Funktionen und damit als die Finanzierung wert. EToro übernimmt die Finanzierung von Spark Capital und bestehenden Investoren, um explosives Wachstum zu treiben, international zu expandieren und sein soziales Investmentnetz zu entwickeln. MB Trading zu zahlen für Limit Orders auf seinem ECN MB Trading Futures angekündigt, dass es beginnt zu zahlen 1,95 pro 100.000 in Währung ausgeführt für Forex-Limit Bestellungen gepostet, dass Liquidität zu seiner FOREX ECN hinzufügen. Dies ist ein Spiel-Wechsler für die Retail-FOREX-Industrie und der nächste logische Schritt für unsere FX ECN, CEO Ross Ditlove. Die Zahlung für Limit Orders setzt den Antrieb zu einem vollständig transparenten und effizienten Retail-FOREX-Markt fort. Sie belohnt unsere Privatkunden mit niedrigeren Handelskosten und tieferer Liquidität. Am 31. März 2011 gab MB bekannt, dass es über 100.000 an seine Kunden ausgezahlt hat. NFA, um alle Forex-Broker für unlautere Handelspraktiken zu untersuchen Nach der Entdeckung, dass Gain Capital ein Virtual Dealer Plugin verwendete, das ungerechte Handelseinstellungen hatte, begann die NFA zu vermuten (rechtmäßig), dass alle anderen Makler das gleiche tun. NFA startete dann eine Untersuchung mit allen U. S. Forex Broker, um herauszufinden, ob sie ihre Kunden betrügen. Die National Futures Association sagt, dass es beginnen wird, Trades zu analysieren, die von seinen 16 Mitgliedsforschungsunternehmen durchgeführt werden. Die Regulierungsbehörde sucht nach Zeichen, dass diese Firmen Computer-Systeme entwerfen, um den Vorteil zu nutzen, was in der Branche bekannt ist, als Schlupf kleine Preisbewegungen, die zwischen der Zeit, die ein Kunde einen Handel bestellt und wenn dieser Handel tatsächlich ausgeführt wird, passieren. Während einige Schlupf ist normal (Währungspreise natürlich schwanken 247), wird die NFA suchen, um zu sehen, wenn Trades ausgeführt werden nur, wenn der Devisenpreis bewegt sich in den Firmen zugunsten. Dies würde darauf hindeuten, dass ein Unternehmen gegen die NFA-Regeln verstößt, die eine faire Geschäftspraxis beanspruchen, sagt Sprecher Larry Dykeman. Die Gruppe kann dann Geldstrafen beurteilen und in einigen Fällen eine Firma aus der Mitgliedschaft in der Organisation aussetzen oder vertreiben. Oanda startet Metatrader 4 Oanda ist der größte Forex Broker, der Metatrader 4 zu seinen verfügbaren Plattformen hinzufügt. Im Gegensatz zu den meisten Brokern hat Oanda MT4 selbst angepasst und an seine eigenen Liquiditätsanbieter angeschlossen. Es scheint, dass kein Makler anfällig für Client-Anfragen für das Angebot dieser Plattform und GFT war der jüngste Makler zu erliegen Metatraders überwältigende Macht. Das jüngste Gerücht hat, dass die Saxo Bank auch ihren Weg in das Angebot von MT4 einbringt. Februar 2011 Trade Explorer Neues Tool aus Forex Factory Forex Factory ist voran gegangen und veröffentlicht seine viel erwartete Trade Explorer-Schnittstelle. Genau wie alle Dinge Forex Factory, ist es mit einem minimalistischen Design und nützliche Funktionen getan. Trade Explorer ist eine Online-Schnittstelle, die mit Ihrem MT4-basierten Brokerage-Konto verbindet, um Hunderte von Metriken und über 60 Graphen an Ihren Fingerspitzen zu setzen. Explorer hilft Ihnen nicht nur, Ihre historische Handelsleistung zu bewerten, aber es synchronisiert automatisch mit Ihrem Brokerage-Konto, um Ihnen Echtzeit-analytische Fähigkeiten zu geben. FXCM stellt zwei Untersuchungen für angebliche Verpflichtungen des Wertpapierrechts dar Es scheint, dass viele Parteien in der Schlange warten, damit FXCM öffentlich wird, da jetzt theres eine Fülle von Klagen gegen den Forex-Broker ist. Morgan Business Trial Group hat vor ein paar Wochen einen Klassen-Action-Anzug gegen FXCM gestartet und nun wurden zwei weitere Untersuchungen von FXCM bekannt gegeben. Diesmal konzentrieren sich beide Untersuchungen auf den FXCMs IPO selbst und untersuchen die Forderungen im Namen der Anlegervorwürfe, dass bestimmte Aussagen des Unternehmens hinsichtlich der FXCMs Geschäftstätigkeit, Operationen und finanzielle Leistung wesentlich falsch und irreführend waren. Dies ist aufgrund von Citis Ergebnis Downgrade für FXCMs Aktienkurs von 18 bis 14, nur 3 Monate nach dem Börsengang. Am Tag der Herabstufung fiel die Aktie 14 und viele Investoren hätten vielleicht gefühlt, dass der IPO-Preis nicht die tatsächliche finanzielle Lage des Unternehmens widerspiegelt. Da dies angekündigt wurde, entwickelte sich eine der Untersuchungen zu einem Sammelklage. FXCM schlug mit Klassenklage über angebliche Erpressung und Betrug Der Kläger, William H. Sanders, behauptet, über 150.000 an FXCM im Laufe der Jahre verloren zu haben. Die beiden Hauptthemen, mit denen sich die Klage beschäftigt, sind die Demokonten und die Taktik. Demo-Konten dienen dazu, Kunden zu gewinnen (während sie keine realen Marktbedingungen simulieren) und wenn Clients auf ein Live-Konto wechseln, erhalten sie eine völlig andere Ausführung. Der andere Punkt der Konkurrenz ist die Ausführung selbst, wo es behauptet wird, dass FXCM in der Tat ein Market Maker ist, der aktiv nach profitable Kunden geht. FXDD schlug mit Klasse Action-Anzug auch Morgan Business Trial Group hat angekündigt, dass nach dem Verklagen FXCM hat es auch FXDD verklagt. Details des Falles sind ähnlich wie FXCMs. Die Grundlage der Beschwerde ist die angeblich aggressive und irreführende Vermarktung von FXDD, sowie dass FXDD ist in der Tat ein Market Maker, die nach seinen Kunden geht und nicht STP alle Aufträge, wie es behauptet. Der Kläger Hugo Cruz hat angeblich fast 300.000 aufgrund dieser Praktiken verloren. Wie im FXCM-Fall behauptet der Anzug, dass FXDD Tausende von Kunden betrogen hat, die täuschende und unfaire Handelspraktiken einsetzen, einschließlich der fälschlichen Darstellung ihrer Forex Trading-Plattform als transparent, wenn es stattdessen ein Takelage-Spiel ist, das entworfen ist, um die Kunden systematisch von ihrem Geld zu trennen. Gewinne Q4 und volle 2010 Finanzergebnisse Rekord Nettoumsatz von 189,1 Millionen Wachstum von 23,4 im Vergleich zu 2009 Nettogewinn von 37,8 Millionen (verdünnte EPS von 1,00) Nettogewinn Wachstum von 35,0 im Vergleich zu 2009 Adjusted Net Income (1) von 33,9 Millionen Wachstum von 28,9 Im Vergleich zu 2009 Rekord-Kundenvermögen (2) von 256,7 Mio. zum 31. Dezember 2010 Wachstum von 28,4 im Vergleich zu 2009 März 2011 FXCM kündigt Ergebnisse des 4. Quartals und des Gesamtjahres 2010 an, erwirbt GCI Japan Volljahresumsatz von 360,3 Mio. um 12 gegenüber 2009 Adjusted Pro Forma EBITDA von 120,5 Millionen, um 16 im Vergleich zu 2009 Adjusted Pro Forma Nettogewinn von 69,6 Millionen oder 0,92 pro voll verwässerte Aktie, bis 13 im Vergleich zu 2009 Am 31. März 2011 gab bekannt, dass es den Erwerb der GCI Capital, Seine japanische Franchise Saxo 2010 profitiert steigen, zeichnet Barclays als weißes Etikett, zensiert von Dubai FSA Es scheint, dass Saxo nicht nur seine starke Profitabilität ab dem ersten Halbjahr 2010 behauptet hat, sondern tatsächlich über die Branchendurchschnitte hinaus gewachsen ist. Wenn öffentliche Makler wie FXCM und Gain das Ergebnis um 16-23 höher verzeichneten, hat Saxo es geschafft, seinen Nettogewinn tatsächlich zu verdreifachen. Nicht nur das, sondern zwischen den Seiten kann man feststellen, dass Saxo Barclays als White Label Partner unterschreiben konnte. Barclays wird sich gleich wie Citi und sogar Microsoft, die bereits Saxos-Lösung leasen. Es scheint Saxo, der im Jahr 2009 einen groben Patch durchmachte, hat sich komplett erholt, rebrandiert und alles andere als die Banken Retail Forex Plattform der Wahl positioniert. Saxo wurde später von Dubais FSA für AML und Client-Take-on-Fehlern zensiert. Mehrfache Anzüge gegen Banken für Preismanipulation Man kann nicht ignorieren die Flut von Anzügen und Klasse Aktion Anzüge gegen große Banken für die Manipulation von Forex-Preise zu erhöhen Gewinne. State Street gehörte zu denen, die am meisten von mehreren Pensionskassen verklagt wurden, und so war auch BNY Mellon. Es scheint, es ist nur ein Anfang. Da immer mehr von diesen Anzügen angekündigt werden, werden mehr Kunden beginnen zu überprüfen, ob sie ehrliche Preise gefüttert wurden oder nicht. Diese Preise können ernsthaft betroffen sein Ende des Jahres Ergebnisse von einigen Fonds. State Street gelang es, sich schnell mit einem seiner Freier zu behaupten. ForexYard erworben durch die jemals erworbene SafeCap Investments SafeCap Investments weiterhin eine Strategie, die für einen ernsthaften Broker in diesen Markt so spät Akquisitionen, Akquisitionen und mehr Akquisitionen ist. Während dieses Abkommen auf Forex Magnates Linkedin Gruppe vor sechs Monaten angekündigt wurde, scheint es, dass es die Firmen eine ganze Weile genommen hat, um das Abkommen tatsächlich abzuschließen und es offiziell anzukündigen. Rückblick können Sie sehen, dass SafeCap seit seiner Gründung eine ständige Richtung gesucht hat. Nicht sehr konzentriert, hat es erstmals als 3gforex (Anfang 2009) gestartet, dann als GFC Markets rebranded, danach erwerben Finexo (in einem Deal, das sie gemunkelt werden, um heute zu bereuen), dann wieder auf die Märkte rebranding und jetzt die ForexYard-Akquisition. Mehr Daten über FXCMODL, Gain CapitalCMS Forex und ACMSwissquote Angebote Nach der Einreichung von mehr aktualisierten Pre-IPO-Dokumente können wir mehr Daten darüber, wie diese Angebote strukturiert wurden sammeln. Schließlich bezahlte FXCM 2,2 Millionen Bargeld und gab 5,25 der Firma für ODL, die mit über 50 Millionen geschätzt wurde. Gain Capital bezahlt 8 Millionen Bargeld und 15 zukünftigen Nettogewinn für 32 Millionen Wert von CMS Forex Kunden Vermögenswerte. Swissquote bezahlte rund 45 Millionen für ACM und erhielt 6.500 Kunden und 120 Millionen Kundenvermögen. April 2011 Saxo Bank wird der erste, der in den brasilianischen Markt eintritt Die Saxo Bank hat gerade einen weiteren wichtigen Schritt in der laufenden Expansion gemacht, die er in den sehr attraktiven, aber stark regulierten brasilianischen Markt getreten hat und nun einen direkten Online-Futures-Handel mit dem USDBRL-Cross anbietet. Der brasilianische Markt, genau wie die chinesischen und indischen Märkte, ist sehr eng reguliert und es ist keine freie Wirtschaft in dem Sinne, dass wir es verstehen. Der Eintritt in diesen Markt ist nahezu unmöglich, sicherlich für Forex Broker. Forex Broker operieren dort genau wie in China und Indien unter dem Tisch und versuchen, eine regulatorische Kontrolle zu vermeiden. Lokale Regulierungsbehörde CVM ist genau beobachten die Situation und kämpft ausländischen Makler viel effektiver als seine Kollegen in China und Indien. Das ist, warum der Eintritt in diesen Markt ist einfach unbezahlbar für jeden Makler. Mehr als einen Marktanteil zu bekommen, wird die Saxo Bank dort unter den ersten, die es in eine Pole Position bringt, um ein wichtiger, wenn nicht der größte Spieler zu sein. GFT startet MT4, der neueste Broker, um dies zu tun GFT ist der neueste Broker, der anfängt, MT4 anzubieten, der im Grunde nur die Saxo Bank verlässt, als der letzte Nicht-MT4-Broker steht. Es wurde viel über MT4 gesagt, der diesen Markt langsam aber stetig übernahm, also theres wirklich nicht viel, um hier hinzuzufügen. So wie die gegenwärtige Welle der Revolutionen im Nahen Osten, MT4 übernehmen große Broker ist eine Völker Revolution. Es ist nur wegen der Nachfrage von Händlern selbst, dass viele Makler willy-nilly gewählt haben, um MT4 hinzuzufügen ist, weil Sie nicht kämpfen können die Menge für immer. Sicher, sie bevorzugen ihre eigenen Plattformen aus offensichtlichen Gründen, aber wenn dies steht im Weg, um mehr Händler, können sie nicht widerstehen. DbFX verlassen den US-Markt In einem sehr überraschenden Umzug hat die Deutsche Bank, ein sehr großer Forex-Liquiditätsanbieter und einer der wenigen Retail-FX-Banken, angekündigt, dass es aufhört, dbFX (seine Retail-Forex-Arm) anzubieten. Dies verlässt effektiv Forex Trader mit nur einer Forex Bank Handel Option CitiFX Pro. Gain Capital ist der große Gewinner hier, da er Kundenvermögen (von denen, die diesem Umzug zustimmen werden) von dbFXs aktuellen Kunden, während FXCM verliert, was wahrscheinlich sein größtes weißes Label ist. Im letzten Kapitel der Schlacht zwischen den beiden größten U. S. Forex Broker, Gain Capital nimmt die Oberhand. FXCM kündigt Ergebnisse des ersten Quartals 2011 und April Monatsmetriken 2011 im ersten Quartal ein Umsatz von 94,7 Millionen, ein Plus von 23 gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2010 Adjusted Pro Forma EBITDA von 25,5 Millionen, um 2 gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2010 Adjusted Pro Forma Nettogewinn von 13,7 Millionen Oder 0,18 je voll verwässerte Aktie, um 7 gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2010 Kunde Eigenkapital von 775,1 Mio., um 100 aus dem gleichen Zeitraum im Jahr 2010 Aktive Konten von 139.900, um 15 aus dem gleichen Zeitraum im Jahr 2010 Abgeschlossen der Erwerb von FXCM Japan, Inc. Das Einzelhandels-FX-Geschäft von GCI Capital, ein FX-Anbieter in Japan mit über 17.000 aktiven Konten und 114,0 Millionen im Kunden-Equity Deklarierte eine vierteljährliche Dividende von 0,06 pro Aktie der Klasse A Stammaktiengewinn Q1 2011 und 2010 Finanzbericht Gain Capital, genau wie FXCM , Hat gerade seinen Bericht für das erste Quartal 2011 herausgegeben. Genau wie FXCM hat Gain auch eine Spike in gehandelten Volumina erlebt, die es mittlerweile 170 Milliardenmonat im ersten Quartal, 30 von den 2010 Durchschnitten, aber diese Zahl enthält sowohl den Einzelhandel Und das institutionelle Geschäft. Einzelhandel Forex Handelsvolumen von Gain Capital blieb fast unverändert im Durchschnitt 134 Milliarden im ersten Quartal 2011, während was wirklich erhöht ist seine institutionelle Volumen über Gain GTX-Plattform. Wir haben auch endlich einige interessante Zahlen über die Akquisition von dBFXs Kundenbasis Gain gelang es, 55 Millionen in Vermögenswerte durch 1.650 Kunden hinzuzufügen. Dies bedeutet, dass der durchschnittliche dbFX-Client, der auf Gain übertragen wurde, durchschnittlich 33.300 Einzahlungen hatte, was mehr als dreimal beträgt. Dies ist einfach eine riesige Ergänzung zu Gewinnen bestehende Kunden Vermögenswerte Basis von 283 Millionen erhöhen sie um fast 20. SEC ist Sondieren State Streets Forex Preise State Street Corporation (die Muttergesellschaft, die Currenex besitzt) wird nun von der SEC in Bezug auf ihre untersucht Devisenpreise Bei der vorliegenden Frage handelt es sich um die Devisenpreise, die die Staatsstraße bei der Bereitstellung von Depotdienstleistungen für mehrere staatliche Pensionspläne verwendet hat. State Street hat sich zuvor mit dem Washington State Investment Board für 11,7 Millionen vereinbart. Forderungen gegen sie von Arkansas Teacher Retirement System und die California Attorney Generals Büro sind noch im Gange. Diese sind ähnlich zu Anzügen gegen Bank of New York Mellon Corp. Wegen der OTC-Natur des Devisenmarktes, denke ich, dass es wichtig ist, eine Gegenpartei zu wählen, die geregelt, glaubwürdig und respektiert ist. Gain geht zurück nach China Jetzt ist ein überraschender Turnaround: Gain Capital hatte in den Jahren 2008-2009 ein wichtiges Thema mit den Chinas-Reglementen, die ihre Profitabilität als direkte Folge davon beeinträchtigten. Die Erträge im 1. Halbjahr 2009 lagen um 11 Millionen weniger als im gleichen Zeitraum Im Jahr 2008. Gain musste China komplett verlassen, verlieren Zehntausende von Konten dies kann in Details in einem der ersten Pre-IPO-Dokumente gesehen Gain zurückgezogen im Jahr 2009 gesehen werden. Es ist überraschend, dass angesichts dieser Geschichte Gain erhielt die Erlaubnis zu betreiben In China, aber trotzdem scheint es, dass diesmal alles durch das Buch gemacht wurde, also die offizielle Genehmigung. FXstreet schüttelt die intime Forex-Portale Welt kündigt sein Einkommen Dies ist ein Maß an Transparenz, die wir selten hier in unserem hush-hush Einzelhandel Forex-Industrie sehen: FXstreet, eines der größten Forex-Portale im Internet, hat gerade seine Rekord-Einnahmen im April 2011 bekannt gegeben Das Ergebnis aus allen Mediengeschäften liegt bei über 515.000. Dies ist eine Laufgeschwindigkeit von über 6 Millionen pro Jahr. Es ist sicher zu schätzen, dass das durchschnittliche monatliche Einkommen ein bisschen niedriger ist, wie bei allen Rekordmonaten und während der letzten 12 Monate FXstreet wahrscheinlich ein Einkommen in der Region von 5 Millionen gesehen. Dies ist eine absolut atemberaubende Figur, die sogar einige der Forex Broker schlägt. Unsere vorherige Schätzung war, dass FXstreet etwa 4 Millionen machte, aber es scheint, dass seine kürzlich eingeführte Strategie, mehrsprachige und Hinzufügen Affiliate-Sites zu seinem Medien-Netzwerk hat sich schneller als erwartet bezahlt. Monex schließt TradeStation-Akquisition ab Am 21. April 2011 gab die japanische Monex-Gruppe bekannt, dass sie ein Übernahmeangebot für den Erwerb von TradeStation Securities für rund 411 Millionen eingereicht hat. Der Erwerb eines Finanzgeschäfts in den meisten Ländern erfordert eine behördliche Genehmigung und gestern wurde es schließlich an Monex und TradeStation gegeben. TradeStation hat sich erst vor kurzem entschlossen, den Einzelhandels-Devisenmarkt selbst zu betreten, im Gegensatz zu Gains IB bis jetzt und bei der CFTC als RFED registriert. TradeStation hatte 4.873 Forex-Konten mit 30,8 Millionen in Forex Vermögenswerte zu der Zeit verließ Gain. Saxo Bank startet eine Einzelhandelsmarke In einem interessanten Umzug entschied sich die Saxo Bank, die von ihren Anlegern benötigte Mindesteinzahlung (10.000) zu reduzieren und stattdessen ihre Standards zu beschränken, um einen weiteren, fast identischen Service zu starten, der eine wesentlich kleinere Anzahlung erfordert. So bekommst du grundsätzlich die gleiche Saxo-preisgekrönte Plattform (mit weniger Währungspaaren und Rohstoffen), aber mit geringeren Bargeldanforderungen und engeren Spreads. Dies ist eine unorthodoxe Bewegung mit allen Mitteln und definitiv ein einzigartiger. FX Solutions rumored, um zu schließen, neuer CEO leugnet, FXDD schnappt James Chen Nach der Vielzahl der jüngsten Gerüchte über FX-Lösungen, die in den USA schließen oder auf der Suche nach Offshore, hatte Forex Magnates eine Chance, dies mit FX Solutions neu ernannten CEO zu diskutieren David Trew Oanda fügt dem Markt neue Produkte hinzu Oanda ist der neueste Broker, der nach der Einführung des USDBRL bei Saxo und dem Dow Jones FXCM Dollar Index neue FX Produkte anbietet. Die Nachfrage nach aufstrebenden Währungen von Einzelhändlern tendiert dazu, in Zeiten der Unsicherheit zu spitzen, die wir im Jahr 2011 viel gesehen haben. Die Händler wollen die Volatilität nutzen, die in unsicheren Zeiten erzeugt oder mit der Carry-Trade-Strategie verdient wird. Während Oanda nicht der erste Makler ist, um den Händlern Zugang zu diesen Paaren zu bieten, werden Händler bei Oanda in der Lage sein, die Vorteile von Oandas einzigartigen Second-by-Second-Rollover-Zins-Politik zu nutzen. Ein attraktives Merkmal der Exotik: Rollover ausgezahlt tendenziell höher in exotischen Währungen. FXCM startet Dollar-Index-Produkt FXCM Inc. (NYSE: FXCM), ein Online-Anbieter von Forex Trading weltweit, hat zusammen mit Dow Jones Indexes, einem führenden Full-Service-Index-Anbieter, um den Dow Jones FXCM Dollar Index zu entwickeln. FXCM startet einen handelbaren Korb auf dem Index. Forex Magnates nutzte diese Gelegenheit, um Drew Niv, FXCMs CEO zu interviewen. Saxo Bank erwirbt 25 von Leverate für 12,5 Millionen Saxo Bank, einer der größten globalen Devisenmakler, hat eine Beteiligung an Leverate, einem der größten MT4 und anderen Forex Software - und Integrationsanbietern, erworben. Details were not disclosed, but Forex Magnates sources reveal that Saxo bought 25 of the company for 12.5 million, probably part investment in the company and part payout to existing shareholders. This is no doubt a pretty steep valuation for a company making about 4-5 million in income a year (not sure on the net bottom line). But this is also a strategic investment and acquisition of technology in the longer term. August 2011 TPG Capital acquires 30 of Saxo Bank, valuing it at 1.87 billion TPG Capital, the private equity firm started by David Bonderman, bought a 30 stake in Denmarks Saxo Bank AS, and plans to expand the asset manager and online trader in emerging markets. Several longstanding Saxo Bank investors such as General Atlantic were looking to liquidate their investment for a while now and there were several reports of deals almost complete in the past few months. Its interesting to note that TPG didnt buy out the full 30 General Atlantic holds or bought this block of share from the owners, who more than once were rumored to be looking to liquidate some of their holdings, but from several various investors such as General Atlantic, Banco Espirito and others. Saxo Bank reported solid H1 2011 results last week with operating income being 343 million and net profit of 67 million. OANDA acquires a Japanese broker and establishes OANDA Japan OANDA, which has been one of the most silent large forex brokers, has finally made a big move by acquiring a small Japanese broker and establishing its presence in Japan. OANDA has just announced that it acquired Japanese MyGaika brokerage back in October 2010 and subsequently renamed it OANDA Japan. Forex Magnates found out that MyGaike was established as Livedoor FX, a subsidiary of Livedoor one of Japans biggest IT companies. Apparently Livedoor had some problems with Japans FSA which led to Livedoor FX (MyGaika) being not in the best financial position. Looking at OANDAs CFTC capital reports, there isnt any significant change in its capitalization. However, theres an 18 million drop in its capital in February 2011 which may or may not be related to this transaction. Turkish regulator paves the way for Regulated FX The financial regulator Capital Markets Board officially issued its first template on Spot FX on its website on July 20, 2011. This hails one month before the deadline given by parliament to CMB to finalize rulings on the FX Market. The draft is under immense scrutiny, as all market participants are keen to give their feedback. Daily volumes are reaching in excess of 18 billion in Turkey. The FX Market has been attracting much attention due to its sheer size and aggressive and misleading advertising. Retail clients were inundating CMBs phones with complaints about their dealings with local FX Brokers. Moreover, non-regulated active companies had also disinclined the potential clients with cold calling and made them understand the market as a money-making machine. Interbank FX becomes first U. S. broker to offer social network to clients Interbank FX announced the launch of IBFXConnect, its social trading network. We see forex social networks as the next battleground for Forex brokers to win over traders from other brokers. IBFX here took FX Junctions technology, in a reverse white label. NFA fines FXCM 2 million for slippage malpractices, FXCM will credit clients back NFA has just announced that it heavily fined FXCM for slippage malpractices. FXCM will pay 2 million directly to NFA and will compensate all customers who suffered from this practice since June 2008. The details of this case are not very different from the similar fine of 459,000 that NFA imposed on Gain Capital for using the Virtual Dealing plugin and similar slippage settings. According to FXCMs own estimate, it will pay 8 million more directly to clients. September 2011 FXall files for an IPO FXall (FX Alliance), part of the big 5 in institutional forex, is joining hands with the elite listed FX brokers by announcing its application with the SEC proposing an initial public offering. During the past five years, the average daily trading volume on its platform, calculated by counting one side of a transaction, has grown from 37.5 billion in 2006 to 62.3 billion in 2010, representing a compound annual growth rate, or CAGR, of 13.5. In the first half of 2011, its average daily trading volume further grew to 81.4 billion, representing approximately 2 of the global FX average daily trading volume during the same time period. For the twelve months ending June 30, 2011, Fxall generated 106.3 million in total revenues, 50.1 million of Adjusted EBITDA, 23.6 million of Adjusted Net Income and 21.3 million of net income. FXCM acquires another Japanese broker Foreland forex Co. This is FXCMs second Japanese acquisition after it acquired its Japanese franchise GCI just three months ago. FXCM paid for GCI, which had 17,000 accounts and 110 million in equity, just 5 million. Foreland has almost double the equity on a similar number of accounts and therefore we can estimate that the price was a little over 10-12 million (FXCM paid relatively less for GCI due to its franchise relationship). Apparently Japan is no less lucrative now than it was before the leverage reductions of the last two Augusts and many Western brokers are keen to enter this market (OANDA, Alpari, AVA Forex and others). For American brokers, even the bigger ones like FXCM who either lose money or dont make much in their U. S. subsidiaries, the only way to grow and offset these huge expenses is through foreign acquisitions and growth of a non-American client base. FxPro starts releasing its trading metrics The new trend for the bigger FX brokers seems to be publishing trade figures (usually very sensitive). Alpari announced figures in 2010 and there has been talk of it looking to go public however, it only released figures on volume and number of clients. FxPro has taken this a step further by beginning to publish its operational metrics including volumes, number of clients and earnings. August 2011 was a record month for FxPro with volumes reaching 115.4 billion, 57.6 higher than August 2010 and 18.5 higher than July 2011. Trading from Asian clients continued to grow, contributing 49 of volumes. European clients contributed 35. FxPro had 18,158 tradable accounts at the end of August 2011. CFTC sues 11 more firms for accepting US clients After suing 14 forex firms early this year CFTC has now sued 11 more firms for accepting or soliciting U. S. retail forex clients (acting as an RFED without being registered as one). Amazingly, among many unknown firms in this list, there are two very known and established firms: City Credit Capital and Enfinium. This is extremely surprising as both of the companies are regulated (FSA and ASIC respectively) and I didnt expect them to take this risk. October 2011 Gain Capital reports Q3 2011 Results Net Revenue 53.9 million Gain just released its Q3 2011 results, which show a solid increase in revenues and improvement in net income. Retail volume was almost unchanged from Q2 2011. Gains institutional GTX platform is experiencing high growth and its volumes were 260 billion in Q3 a little more than third of all Gains volume. Massachusetts posts BNY Mellon internal emails smoking gun is there BNY Mellon and State Street Corp are under increasing regulatory scrutiny for alleged overcharging of their institutional clients in forex transactions. Steven Grossman, Massachusetts State Treasurer, estimated that BNY Mellon overcharged the states pension fund by over 20 million. After additional analysis this figure now seems to be over 30 million. State Treasurer Steven Grossman also said he has unearthed another 10.5 million in overcharges to the state pension fund by Bank of New York Mellon on top of 20 million found in an audit earlier this month. Massachusetts State has now published exhibits related to the case that uncover internal BNY Mellon emails and where the possible smoking gun is hidden. China Union Pay suspends credit card processing for forex brokers for at least a month This was sent to several forex brokers and is a huge blow to them as it was one of the only few available safe methods of accepting money from Chinese clients: I regret to inform you that we received a formal notification from China Pay this morning regarding the suspension of processing for all the Forex business at the China Pay side commencing 1st Nov for about a months time. GFT now offers CFDs and Spread Betting Binaries In another sign that binary option trading is one of the more interesting products out there, GFT, one of worlds largest forex brokers, now announced that it will start offering CFDs and spread betting binaries. GFT is now the second major forex broker to start offering binary trading after Saxo Bank introduced its Touch Options back in August. Just like Saxo Bank, GFT here is using its own technology and not a third partys. MF Global acquires Strategy Runner for 3.75m Strategy Runner is a combination of an advanced charting package and a strategy exchange where a retail trader can pick from hundreds of trading strategies mainly for the futures industry. Its a very interesting deal for MF, especially given the announced price. The question is, how will dozens of Strategy Runner clients react to this news Having met the Strategy Runner team sometime ago I can only say that MF has invested here not only in technology, but also in great people. US Forex brokers profitability report for Q3 2011 OANDA back on top, profitability up Finally all US retail forex brokers have updated their profitability stats and the result is surprising overall profitability is up. This is despite the very volatile quarter forex markets have experienced, which typically leads to high losses to forex traders. Apparently forex traders coped with this volatility better than expected. The overall result is that most U. S. forex brokers improved in profitability, with FXCM jumping as much as 8 in clients profitability perhaps with the removal of positive slippage. OANDA is now the most profitable broker, with 35.5 of its clients being profitable in the past quarter. This calculation excluded Advanced Markets, which saw profitability jump by no less than 23.8 but considering it had only 45 account, this is insignificant and skews up the data. Overall American market growth is simply disappointing, as all U. S. retail forex combined have added only 111 accounts in the third quarter of 2011. There are 108,490 active retail forex accounts held with American forex brokers. Average profitability change excludes Advanced Markets Weighted change excludes Advanced Markets and is a more accurate estimate of the average change for the whole market. FXCM Reports Monthly Metrics for September 2011 retail volume at peak, acquires Foreland for 17 million FXCM Inc. (NYSE: FXCM) today announced certain key operating metrics for September 2011 for its retail and institutional foreign exchange business. FXCM also announced that it completed the acquisition of the Japanese broker Foreland for 17 million. I estimated the deal to be in the range of 10-12 million. Capital Markets Board of Turkey threatens to sue 32 forex websites but some of them are not even operational Capital Markets Board of Turkey announced that it is going to file a criminal complaint for the 32 forex websites that are still active after August 31, 2011 after they have released communiqu. Its pretty much a safe bet that this is not actually going to end in lawsuits, but serves as a warning for firms either to register with CMB or quit soliciting Turkish clients. Apparently some of these sites like tr. ac-markets or alpari-tr are not even operational. November 2011 NFA keeps choking the forex industry aggressively raises member fees NFA is doing an amazingly effective job at spitting in the well it drinks from. In fact, NFA behaves not as a regulator, but as a controlling shareholder of its members as it basically does whatever it wants when it comes to requirements and membership fees. NFA just declared a new dividend for itself by aggressively raising membership fees, which for some strange reason will now be in the region of 2 of forex brokers gross () revenue instead of being a flat yearly fee, which it was up until now. To the best of my knowledge, NFA is the only forex regulator charging percentage of volume andor revenue instead of just charging same membership fee from everyone. MSN and Saxo Bank discontinue MSN Trader MSN Trader was an ambitious and an out-of-the-box project co-launched by Microsoft and Saxo Bank exactly a year ago. Basically Microsoft became Saxo Banks White Label and was offering forex, futures and CFDs. This is one of those projects that have small chances to become hugely successful and bigger chances of failing. Unfortunately for MSN and Saxo it was the latter. TradeStation acquires Interbank FX (IBFX) A couple of months ago I published that Gain Capital is about to acquire Interbank FX after several rounds of discussions with potential investors. In that round Gain remained the last bidder. This deal however failed at the last moment for reasons not known to me but not hard to guess that it was a disagreement over final price. IBFX didnt give up on trying to be sold and today finally succeeded TradeStation (which itself was acquired by Japanese Monex Group few months back) just announced that it reached an acquisition agreement with IBFX. FXCM Announces Third Quarter 2011Results and October Metrics FXCMs Q3 2011 numbers are out and show outstanding growth in revenues. October retail forex volumes are down 8 but institutional volumes are up by 35. For the first time FXCM also shows an average number of institutional trades a day which is 90 higher in October comparing to September. All in all, these are solid results that might help FXCMs stock, which suffered from several downgrades lately, to rebound. Swissquote publishes strong results for first 9 months of 2011 Forex volume up In line with its semi-annual report Swissquote continues to see healthy growth in its results. Swissquote fully merged ACM operationally and into its books and as expected it fuels its growth. Swissquotes eForex numbers are up on all parameters. Swissquotes volume is up 7.3 to CHF 36.53 Billion a month, however dollar value is down to 41.54B due to exchange rates. eForex assets are up to CHF 130.4 million and client accounts are up 5.7 to 10,464 accounts at the end of September 2011. December 2011 Korean regulator moves to severely limit retail forex trading On December 1, the Korean Financial Supervisory Service introduced Sound Forex Market guidelines for the purpose of considerably stepping up forex regulation in Korea. According to Korean FSS, retail forex traders have a high losing probability due to excessive leverage and insufficient understanding of risks involved. The FSS therefore announced that it is reducing leverage to 1:10 by increasing the initial margin level to 10 from 5 and maintenance level to 5 from 3. Hedging position will no longer be allowed as well. Furthermore, FSS will demand that securities and futures firms strengthen their risk disclosure statements, including the quarterly PL account ratio report, and limit excessive promotion of securities and futures companies trying to attract retail users. FXCM moves retail MT4 support in-house, keeps institutional business with BT FXCM and BT have certainly had one of the biggest broker-software provider relationships in past years. For about three years now, BT was supplying and supporting all aspects of FXCMs MT4 business retail and institutional. In those three years FXCMs MT4 became one of the largest MT4 brokers in the world though the exact number of its MT4 clients is not disclosed. The largest brokers in the world such as OANDA and Alpari use their own in-house teams for all MT4 matters and I guess its a natural move for a broker that once its client base becomes big enough to move this sensitive part of its business in-house. This is what just happened with FXCM and BT as FXCM is moving all the MT4 technology business in-house. BT will continue providing FXCM with MT4 support for its institutional business. ActForex launches FXApps the first platform integrated forex applications store ActForex one of the largest independent forex platform software providers has just released its FXApps store. FXApps store operates in a similar way to Apples App Store and can be accessed from ActForexs platform. In using this website you are deemed to have read and agreed to the following terms and conditions: The following terminology applies to these Terms and Conditions, Privacy Statement and Disclaimer Notice and any or all Agreements: Client, You and Your refers to you, the person accessing this website and accepting the Companys terms and conditions. Das Unternehmen, uns, wir und wir, bezieht sich auf unser Unternehmen. Partei, Parteien oder uns, bezieht sich sowohl auf den Kunden als auch auf uns selbst oder entweder auf den Kunden oder auf uns selbst. Alle Ausdrücke beziehen sich auf das Angebot, die Annahme und die Gegenleistung, die erforderlich sind, um den Prozeß unserer Unterstützung für den Auftraggeber in der am besten geeigneten Weise zu leisten, sei es durch formelle Sitzungen mit einer festen Dauer oder auf andere Weise zum ausdrücklichen Zweck der Begegnung Die Bedürfnisse der Kunden in Bezug auf die Bereitstellung der Gesell - schaften, die in Bezug auf und vorbehaltlich des vorherrschenden englischen Gesetzes angegeben sind. Jede Verwendung der obigen Terminologie oder andere Wörter in der Singular, Plural, Kapitalisierung und oder sie oder sie sind als austauschbar und daher als auf sie verweisen. Wir sind verpflichtet, Ihre Privatsphäre zu schützen. Autorisierte Mitarbeiter innerhalb des Unternehmens auf der Notwendigkeit zu wissen, Basis nur verwenden alle Informationen von einzelnen Kunden gesammelt. Wir überprüfen ständig unsere Systeme und Daten, um den bestmöglichen Service für unsere Kunden zu gewährleisten. Das Parlament hat spezifische Straftaten für nicht autorisierte Maßnahmen gegen Computersysteme und Daten erstellt. Wir werden solche Maßnahmen im Hinblick auf die Verfolgung und Erhebung von Zivilverfahren untersuchen, um Schadenersatz gegen die Verantwortlichen zu erheben. Wir sind nach dem Datenschutzgesetz 1998 registriert und können daher alle Informationen über den Kunden und deren jeweilige Kundenaufzeichnungen an Dritte weitergeben. Allerdings werden Kundenunterlagen als vertraulich betrachtet und werden daher nicht an Dritte weitergegeben, außer Finanzmagnaten. Wenn dies gesetzlich erforderlich ist, um die zuständigen Behörden zu tun. Wir werden Ihre personenbezogenen Daten nicht an Dritte weitergeben, teilen oder vermieten oder Ihre E-Mail-Adresse für unerwünschte E-Mails verwenden. E-Mails, die von dieser Gesellschaft versandt werden, sind nur im Zusammenhang mit der Bereitstellung von vereinbarten Leistungen und Produkten. 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Finance Magnates übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Gewinnverluste, die direkt oder indirekt aus der Nutzung oder dem Vertrauen auf diese Informationen entstehen können. Keiner der beiden Parteien haftet gegenüber dem anderen für die Nichterfüllung einer Verpflichtung aus einer Vereinbarung, die auf ein Ereignis zurückzuführen ist, das außerhalb der Kontrolle dieser Partei liegt, einschließlich aber nicht beschränkt auf jede Handlung von Gott, Terrorismus, Krieg, politisches Aufständnis, Aufstand, Aufruhr , Zivile Unruhen, Zivil - oder Militärbehörden, Aufruhr, Erdbeben, Überschwemmung oder irgendeine andere natürliche oder menschliche Eventualität außerhalb unserer Kontrolle, die die Kündigung eines Vertrages oder eines Vertrages verursacht hat, noch was vernünftigerweise vorausgesehen werden könnte. Jede Vertragspartei, die von einem solchen Ereignis betroffen ist, unterrichtet die andere Vertragspartei unverzüglich davon und verpflichtet sich, alle Voraussetzungen für die Einhaltung der hierin enthaltenen Bestimmungen einzuhalten. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Das Versäumnis einer Vertragspartei, auf eine strenge Erfüllung einer Bestimmung dieses oder eines Vertrages oder des Versagens einer Vertragspartei zu bestehen, ein Recht oder einen Rechtsbehelf ausüben zu können, auf das sie sich hiermit berufen hat, Verringerung der Verpflichtungen aus diesem oder einem Abkommen. Kein Verzicht auf irgendwelche Bestimmungen dieses oder eines Abkommens ist wirksam, es sei denn, es wird ausdrücklich von diesen Vertragsparteien unterzeichnet und unterzeichnet. Benachrichtigung über Änderungen Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, diese Bedingungen von Zeit zu Zeit zu ändern, wie es sich aussieht, und Ihre fortgesetzte Nutzung der Website bedeutet Ihre Annahme einer Anpassung an diese Bedingungen. Wenn es irgendwelche Änderungen an unserer Datenschutzerklärung gibt, werden wir bekannt geben, dass diese Änderungen auf unserer Homepage und auf anderen Schlüsselseiten auf unserer Website vorgenommen wurden. Wenn es irgendwelche Änderungen in, wie wir unsere Website-Kunden persönlich identifizierbare Informationen, Benachrichtigung per E-Mail oder Post wird an diejenigen, die von dieser Änderung betroffen sind. Änderungen an unseren Datenschutzbestimmungen werden auf unserer Website 30 Tage vor der Änderung vorgenommen. Es ist daher ratsam, diese Aussage regelmäßig neu zu lesen. Diese Bedingungen sind Bestandteil des Vertrages zwischen dem Auftraggeber und uns selbst. Ihr Zugang zu dieser Website und das Unternehmen einer Buchung oder Vereinbarung gibt Ihr Verständnis, die Zustimmung und die Annahme der Haftungsausschlusserklärung und die hierin enthaltenen vollständigen Geschäftsbedingungen an. Ihre gesetzlichen Verbraucherschutzrechte bleiben unberührt. Finance Magnates 2015 All Rights Reserved 2011 Forex Industry Summary Free Report Avi Mizrahi Analysis (Retail FX) Thursday, 26.03.2015 12:21 GMT 2011 was a very eventful year in the retail forex market. If anything, 2011 was the year of the regulator. Regulators worldwide have stepped up their forex requirements and enforcement finally pushing the market into aggressive consolidation as expected. Most vocal of them all were NFA and CFTC. CFTC required all brokers worldwide to either register with it or stop accepting American clients. Many firms still kept accepting U. S. clients and paid dearly for that as CFTC sued 14 forex firms at the beginning of the year and then 11 more for failing to comply with its various requirements or for accepting U. S. clients. NFA didnt stay far behind and enacted additional requirements while suing brokers like FXCM for millions for various breaches of its requirements. NFA also launched an extensive inquiry into all forex brokers, trying to find out whether there are more deficiencies. Results of this inquiry will probably be announced early 2012. The latest CFTCNFA drama has also lead to many brokers exiting the U. S. dbFX and IG Markets were just a few. MF Global was the largest broker dealer to go bust after Refco, reminding of that painful incident in many ways. Over half a billion dollars in client funds are still missing with CFTC, SEC and even the FBI involved in the ongoing investigation. On the legal front, FXCM and FXDD were slapped by class action suits, but these suits havent resulted in anything yet. BNY Mellon and State Street have been battling it out with institutional suitors over allegations of unfair currency pricing. While BNY Mellon settled with some suitors, there are still quite a few others out there claiming they were charged not actual deal rates, but the days highest and lowest. Retail forex volumes kept growing throughout the year, especially during March (Japanese tsunami) and September (European zone uncertainty) but not as fast as during previous years. Total monthly retail forex volume, according to a Forex Magnates survey of brokers, was 4,777 billion. Japanese volumes which used to account for about 50 of global forex volume kept shrinking in the past two years due to forced leverage reduction but the local market, which is home to no less than 85 brokers, may still rebound. FXCM emerged as worlds largest forex broker in Q3 mainly due to acquisitions. Indeed FXCM was one of the most aggressive acquirers in the market, acquiring no less than 3 major businesses during 2011 UKs ODL, Japanese GCI and Foreland. Gain Capital slowed down its acquisitions pace and only acquired dbFXs clients base while losing the Interbank FX deal to TradeStation, which itself was acquired by the Japanese Monex Group. Saxo Bank made several interesting deals by acquiring the EuroInvestor portal and buying a quarter of Leverate. 2011 was also the first full year of public forex brokers both FXCM and Gain went public during December 2010. 12 months later it seems that the IPO hasnt benefited investors in the stock nor in the image of forex brokers. Maybe it was related, or maybe not, but FxPros scheduled IPO in London was canceled later that year. FXCMs stock price lost over 30 since the IPO while its years low was even lower than that, losing as much as 40 from the original price at one point. Gain is in almost the same situation, losing over 40 at one point and now trading at about 30 lower than the original IPO price. Financial markets will not be so favorable toward the next forex broker trying to go public, be that Alpari, OANDA or FxPro. Binary Options became the latest hot product in the market and although its just a niche of the retail forex market, the competition is already heating up. Three binary options software providers are competing for dozens of brands some of which are already making millions a month while others, mainly due to insufficient marketing budget, are struggling. GFT was the first of the major forex brokers to adopt the new product though using its own software. With the U. S. and Western Europe being severely overregulated, Japan has become the most interesting hub for foreign brokers and software providers. FXCM, Ava FX, OANDA and Alpari have all acquired local brokerages to gain access to the local market. Software providers like Boston Technologies, Leverate, Gold-i, SpotOption, Tradologic and MarketsPulse have all increased their presence there as well, as both MT4 and Binary Options are getting more and more popular in this worlds largest forex market. In the social and media Forex arena there has been a lot of growth as usual and there are dozens of new websites launching every month. These sites typically copy one anothers looks and content and rarely stand out from the crowd. In this way they are very similar to the brokerage business most of the traffic is controlled by the first ten websites while the rest control the remaining 20-25. Several new social forex networks have emerged, but for now there is little traction and the market certainly doesnt live up to its expectations. Currensee, FxStat, marketsbook and fxjunction all compete in this crowded market segment while brokers are not quick to embrace the new technology. Its worth noting that eToros own OpenBook is quite successful, while Interbank FX and FXOpen white labeled fxjunction and FxStats solutions respectively. Myfxbook and Forex Factory are going head to head in the forex stats publishing arena. Myfxbook still has the upper hand but FFs Trade Explorer is giving it a decent fight with quite a few enhancements launched lately. ForexPros overtook all other forex media websites and is now the largest forex website in terms of unique visitors by far. The top five media websites ForexPros, FXStreet, mataf (now forexticket), dailyfx and forexfactory are far ahead of the other websites and the gap between them and all the others is expanding. Retail Forex Volume What is found below is the most complete retail forex volumes survey and estimation that has been compiled in recent years. This survey is the result of discussions and surveys made with hundreds of brokers, liquidity and software providers and other market participants. Although this figure is not perfect, it is as accurate as a survey of this very private market can get. This survey humbly started in Q2 2009. Two and a half years later, it encompasses all significant brokers out of a list of several hundred that operate in this market. For the first time, this report also includes the little-known Russian, South Korean and Japanese markets. The total of about 500 micro and small brokers are aggregated into one estimated number. Forex market in 2011 was growing throughout the world except Japan. Volumes in Japan kept shrinking from quarter to quarter mainly due to imposed leverage restrictions (maximal leverage now is 1:25) and due to low Yens volatility. The overall result: Q4 2011 Retail Forex market volume is 217 billion daily and 4,777 billion monthly. Top 15 worlds largest forex brokers and total volume for the whole retail forex market Leverage reduction in Japan has caused its overall market share to decrease from 45 in Q2 2011 to 37 in Q4 2011 still an Without any doubt, turbulent times are ahead, and with them continuation of the perhaps short-term trend of volumes growth. Whats mostly driving volumes now is not organic growth, but markets volatility. U. S.-based forex accounts are hardly growing and the only way for American brokers to increase their client base is to acquire foreign brokers. Having said that, it is highly likely that the current volumes growth trend is likely to continue for at least several more quarters. The Japanese market is much dependent on JPYs volatility and contrary to our estimates didnt grow in Q4 2011. If this continues in 2012 Japans market will soon lose its position as worlds largest forex market. Major news that dominated the 2011 year January 2011 CFTC sues 14 foreign forex firms for accepting US clients EuroForex Development LLC, a Delaware LLC FIG Solutions Limited, Inc. a Delaware corporation ForInvest, a Delaware corporation FXOpen Investments Inc. a Delaware LLC FXPRICE, a Delaware LLC GIGFX, L. L.C. a Delaware company InovaTrade, Inc. a company with purported offices in Florida InstaTrade Corporation dba InstaForex, a British Virgin Islands company InvesttechFX Technologies, Inc. a Canadian corporation located in Toronto JampK Futures, Inc. a company with purported offices in California and New York Kingdom Forex Trading and Futures, Ltd. a Nevada company Prime Forex, LLC, a Delaware LLC Wall Street Brokers, LLC, a Delaware LLC ZtradeFX LLC, a Connecticut LLC. eToro Completes 8.3 Million funding, launches Market Leaders program Interesting that when Currensee raised its own war chest about a year ago, the funding round immediately preceded an announcement about the launch of the Trade LeadersMarket Leaders programs. I guess the investors see these programs as groundbreaking features and thus as worth the financing. eToro takes on funding from Spark Capital and existing investors to fuel explosive growth, expand internationally and evolve its social investment network. MB Trading to pay for limit orders on its ECN MB Trading Futures announced that it will begin paying 1.95 per 100,000 in currency executed for Forex limit orders posted that add liquidity to its FOREX ECN. This is a game changer for the retail FOREX industry and the next logical step for our FX ECN, CEO Ross Ditlove stated. Paying for limit orders continues the drive to a fully transparent and efficient retail FOREX market place. It rewards our retail clients with lower trading costs and deeper liquidity. On March 31, 2011, MB announced that it paid out over 100,000 to its clients. NFA to investigate all forex brokers for unfair trading practices After discovering that Gain Capital was using a Virtual Dealer plugin that had unfair trading settings, the NFA started suspecting (rightfully so) that all other brokers do the same. NFA then launched an investigation involving all U. S. forex brokers in order to find out whether they cheat their clients. The National Futures Association says it will begin analyzing trades executed by its 16 member forex firms. The regulator will search for signs these firms are designing computer systems to take advantage of whats known in the industry as slippage small price movements that happen between the time a customer orders a trade and when that trade is actually executed. While some slippage is normal (currency prices naturally fluctuate 247), the NFA will be looking to see if trades are being executed only when the currency price moves in the firms favor. This would indicate a firm may be violating NFA rules mandating fair business practices, says spokesman Larry Dykeman. The group can then assess fines, and in some cases may suspend or expel a firm from membership in the organization. Oanda launches Metatrader 4 Oanda is the largest forex broker to add Metatrader 4 to its available platforms. Unlike most brokers, Oanda has customized MT4 by itself and plugged it to its own liquidity providers. It seems that no broker is prone to client requests for offering this platform and GFT was the latest broker to succumb to Metatraders overwhelming power. The latest rumor has it that Saxo Bank is also working its way into offering MT4. February 2011 Trade Explorer New tool from Forex Factory Forex Factory has gone ahead and released its much-anticipated Trade Explorer interface. Just like all things Forex Factory, it is done with a minimalist design and useful features. Trade Explorer is an online interface that connects with your MT4-based brokerage account to put hundreds of metrics and over 60 graphs at your fingertips. Explorer not only helps you evaluate your historic trading performance, but it automatically synchronizes with your brokerage account to give you real-time analytical capabilities. FXCM faces two investigations for alleged securities law violations It seems like many parties were waiting in line for FXCM to go public, as now theres a plethora of lawsuits against the forex broker. Morgan Business Trial Group launched a class action suit against FXCM a couple of weeks ago and now two more investigations of FXCM were announced. This time both investigations focus on FXCMs IPO itself and investigate claims on behalf of investor allegations that certain statements issued by the company regarding FXCMs business, operations and financial performance were materially false and misleading. This is due to Citis earnings downgrade for FXCMs stock price from 18 to 14, only 3 months after the IPO. On the day of the downgrade the stock fell 14 and many investors may have felt that the IPO price did not reflect the actual financial status of the company. Since this was announced one of the investigations evolved into a class action suit. FXCM slapped with class action suit over alleged racketeering and fraud The plaintiff, William H. Sanders, claims to have lost over 150,000 to FXCM over the years. The two main topics the lawsuit deals with are the demo accounts and execution tactics. Demo accounts serve to attract clients (while not simulating real market conditions) and when clients do switch to a live account they receive a completely different execution. The other point of contention is the execution itself, where it is claimed that FXCM is in fact a market maker which actively goes after profitable clients. FXDD slapped with class action suit as well Morgan Business Trial Group has announced that after suing FXCM it has sued FXDD as well. Details of the case are similar to FXCMs. The basis of the complaint is the allegedly aggressive and misleading marketing by FXDD, as well as that FXDD is in fact a market maker which goes after its clients and doesnt STP all orders as it claims. The plaintiff Hugo Cruz has allegedly lost almost 300,000 due to these practices. As in the FXCM case, the suit alleges that FXDD has defrauded thousands of customers using deceptive and unfair trade practices, including falsely portraying its forex trading platform as transparent, when instead it is a rigged game, designed to systematically separate customers from their money. Gains Q4 and full 2010 financial results Record Net Revenue of 189.1 million growth of 23.4 compared to 2009 Net Income of 37.8 million (Diluted EPS of 1.00) net income growth of 35.0 compared to 2009 Adjusted Net Income(1) of 33.9 million growth of 28.9 compared to 2009 Record Client Assets(2) of 256.7 million at December 31, 2010 growth of 28.4 compared to 2009 March 2011 FXCM Announces Fourth Quarter and Full Year 2010 Results, acquires GCI Japan Full year revenues of 360.3 million, up 12 compared to 2009 Adjusted Pro Forma EBITDA of 120.5 million, up 16 compared to 2009 Adjusted Pro Forma net income of 69.6 million or 0.92 per fully diluted share, up 13 compared to 2009 On March 31, 2011, announced that it completed the acquisition of its GCI Capital, its Japanese franchise Saxo 2010 profits soar, signs Barclays as a white label, censured by Dubai FSA It seems Saxo not only maintained its strong profitability from the first half of 2010 but has actually grown way beyond industry averages. If public brokers like FXCM and Gain reported earnings higher by 16-23, Saxo has managed to actually triple its net profit. Not only that, but between the pages you can find that Saxo has managed to sign Barclays as a white label partner. Barclays will join the likes of Citi and even Microsoft, who already lease Saxos solution. It seems Saxo, who was going through some rough patch back in 2009, has completely rebounded, rebranded and all but positioned itself as the banks retail forex platform of choice. Saxo was later on censured by Dubais FSA for AML and client take-on failings. Multiple suits against banks for price manipulation One cannot ignore the flurry of suits and class action suits against major banks for manipulation of forex prices to increase gains. State Street was among those sued the most by several pension funds and so was BNY Mellon. It seems its just a start. As more and more of these suits are announced, more clients will start checking whether they were fed honest prices or not. These prices may have seriously affected the end of year results of some funds. State Street managed to quickly settle with one of its suitors. ForexYard acquired by the ever-acquiring SafeCap Investments SafeCap Investments continues to exercise a strategy that is right for a serious broker entering this market so late acquisitions, acquisitions and more acquisitions. While this deal was announced on Forex Magnates Linkedin group six months ago, it seems it has taken the companies quite a while to actually complete the deal and officially announce it. Looking back you can see that SafeCap has been looking for a steady direction since its inception. Not being really focused, it first launched as 3gforex (early 2009), then rebranded as GFC Markets, afterwards acquiring Finexo (in a deal they are rumored to be regretting today), then rebranding again to markets and now its the ForexYard acquisition. More data about FXCMODL, Gain CapitalCMS Forex and ACMSwissquote deals Following the lodging of more updated pre-IPO documents, we are able to gather more data about how these deals were structured. Eventually FXCM paid 2.2 million cash and gave 5.25 of the company for ODL, which was valued at over 50 million. Gain Capital paid 8 million cash and 15 of future net profit for 32 million worth of CMS Forex clients assets. Swissquote paid about 45 million for ACM, receiving 6,500 clients and 120 million in client assets. April 2011 Saxo Bank becomes the first to enter Brazilian market Saxo Bank just made another major step in its ongoing expansion it entered the very attractive but highly regulated Brazilian market and will now offer direct online futures trading including the USDBRL cross. The Brazilian market, just like the Chinese and Indian markets, is very closely regulated and its not a free economy in the sense we understand it. Entering this market is next to impossible, certainly for Forex brokers. Forex brokers operate there just like in China and India under the table, trying to avoid regulatory scrutiny. Local regulator CVM is closely monitoring the situation and is battling foreign brokers much more effectively than its peers in China and India. Thats why entering this market is simply priceless for any broker. More than getting a share of the market, Saxo Bank gets to be there among the very first putting it in a pole position to be a major, if not the largest, player. GFT launches MT4, the latest broker to do so GFT is the latest broker to start offering MT4, which basically leaves only Saxo Bank as the last non-MT4 broker standing. Much has been said about MT4 taking over this market slowly but steadily, so theres really not much to add here. Just as the current wave of revolutions in the Middle East, MT4 taking over large brokers is a peoples revolution. It is only due to the demand from traders themselves that many brokers willy-nilly have chosen to add MT4 it is because you cant fight the crowd forever. Sure, they prefer their own platforms for obvious reasons, but when this stands in the way of getting more traders, they cannot resist. dbFX exiting the U. S. market In a very surprising move, Deutsche Bank, a very large forex liquidity provider and one of the few retail fx banks, has announced that it is ceasing to offer dbFX (its retail forex arm). This effectively leaves forex traders with only one forex bank trading option CitiFX Pro. Gain Capital is the big winner here as it acquires client assets (of those who will agree to this move) of dbFXs current clients while FXCM loses whats probably its largest white label. In the latest chapter of the battle between the two largest U. S. forex brokers, Gain Capital takes the upper hand. FXCM Announces First Quarter 2011 Results and April Monthly Metrics 2011 first quarter revenues of 94.7 million, up 23 versus the same period in 2010 Adjusted Pro Forma EBITDA of 25.5 million, up 2 versus the same period in 2010 Adjusted Pro Forma net income of 13.7 million or 0.18 per fully diluted share, down 7 versus the same period in 2010 Customer equity of 775.1 million, up 100 from same period in 2010 Active accounts of 139,900, up 15 from the same period in 2010 Completed the acquisition of FXCM Japan, Inc. the retail FX business of GCI Capital, a FX provider in Japan with over 17,000 active accounts and 114.0 million in customer equity Declared a quarterly dividend of 0.06 per share of Class A common stock Gain Q1 2011 and 2010 financial report Gain Capital, just like FXCM, has just issued its report for the first quarter of 2011. Just like FXCM, Gain too has experienced a spike in traded volumes it now averages 170 Billionmonth in the first quarter, 30 up from the 2010 averages, although this number includes both the retail and the institutional business. Retail Forex trading volume of Gain Capital was left almost unchanged averaging 134 Billion in the first quarter of 2011 while what really increased is its institutional volume over Gain GTX platform. We also finally have some interesting figures regarding the acquisition of dBFXs client base Gain managed to add 55 million in assets through 1,650 clients. This means that average dbFX client transferred to Gain had an average of 33,300 deposit, which is more than three times Gains average account size. This is simply a huge addition to Gains existing client assets base of 283 million increasing it by almost 20. SEC is probing State Streets Forex prices State Street Corporation (the parent company that owns Currenex) is now being investigated by the SEC with regard to its foreign exchange pricing. The issue at hand is the foreign exchange pricing that State Street used when providing custodial services to several government pension plans. State Street has previously settled with the Washington State Investment Board for 11.7 million. Claims against it from Arkansas Teacher Retirement System and the California Attorney Generals office are still ongoing. These are similar to suits against Bank of New York Mellon Corp. Because of the OTC nature of the currency market, I think it is important to choose a counter party that is regulated, credible and respected. Gain goes back to China Now thats a surprising turnaround: Gain Capital had a major issue with Chinas regulations back in 2008-2009 which severely affected its profitability as a direct result of that, Gains income in H1 2009 was 11 million less than in same period in 2008. Gain had to leave China completely, losing tens of thousands of accounts this can be seen in details in one of the first pre-IPO documents Gain filed back in 2009. Its surprising that given this history, Gain was given permission to operate in China, but nonetheless it seems that this time everything was done by the book, hence the official authorization. FXstreet shaking the intimate forex portals world announcing its income This is a level of transparency we rarely see here in our hush-hush retail Forex industry: FXstreet, one of the largest forex portals on the web, has just disclosed its record income in April 2011. Bottom line income, from all media deals, is over 515,000. This is a run rate of over 6 million a year. Its safe to estimate that average monthly income is a bit lower, as with all record months, and during last 12 months FXstreet probably saw an income in the region of 5 million. This is an absolutely stunning figure that even beats some of the forex brokers. Our previous estimate was that FXstreet was making around 4 million but it seems that its recently introduced strategy of going multilingual and adding affiliate sites to its media network has paid off faster than expected. Monex completes TradeStation acquisition On April 21, 2011, Japanese Monex Group announced that it submitted a tender offer to acquire TradeStation Securities for about 411 million. Acquiring a financial business in most countries requires a regulatory approval and yesterday it was finally given to Monex and TradeStation. TradeStation only recently decided to enter the retail forex market by itself, as opposed to being Gains IB until now, and registered with the CFTC as an RFED. TradeStation had 4,873 Forex accounts with 30.8 million in Forex assets at the time it left Gain. Saxo Bank launches a retail brand In an interesting move, Saxo Bank decided against reducing the minimum deposit (10,000) it requires from its investors and instead of lowering its standards decided to launch another, almost identical service which requires a much smaller deposit 2,000. So basically you get the same Saxo award-winning platform (with fewer currency pairs and commodities) but with lower cash requirements and tighter spreads. This is an unorthodox move by all means and definitely a unique one. FX Solutions rumored to be closing down, new CEO denies, FXDD snatches James Chen Following the multitude of recent rumors about FX Solutions closing down in the U. S. or looking to move offshore, Forex Magnates had a chance to discuss this with FX Solutions newly appointed CEO David Trew. Oanda adds new products to the market Oanda is the latest broker to offer new FX products after the introduction of the USDBRL at Saxo and the Dow Jones FXCM Dollar index. Demand for emerging currencies from retail traders tends to peak during times of uncertainty, which we have seen a lot of in 2011. Traders want to take advantage of volatility generated during uncertain times or earn interest using the carry trade strategy. While Oanda is not the first broker to offer traders access to these pairs, traders at Oanda will be able to take advantage of Oandas unique second-by-second rollover interest policy. An attractive feature of exotics: rollover paid out tends to be higher in exotic currencies. FXCM launches dollar index product FXCM Inc. (NYSE: FXCM), an online provider of Forex trading worldwide, has collaborated with Dow Jones Indexes, a leading full-service index provider, to develop the Dow Jones FXCM Dollar Index. FXCM will launch a tradable basket on the index. Forex Magnates took this opportunity to interview Drew Niv, FXCMs CEO. Saxo Bank acquires 25 of Leverate for 12.5 million Saxo Bank, one of the largest global forex brokers, has acquired a 25 stake in Leverate, one of the largest MT4 and other Forex software and integration providers. Details were not disclosed, but Forex Magnates sources reveal that Saxo bought 25 of the company for 12.5 million, probably part investment in the company and part payout to existing shareholders. This is no doubt a pretty steep valuation for a company making about 4-5 million in income a year (not sure on the net bottom line). But this is also a strategic investment and acquisition of technology in the longer term. August 2011 TPG Capital acquires 30 of Saxo Bank, valuing it at 1.87 billion TPG Capital, the private equity firm started by David Bonderman, bought a 30 stake in Denmarks Saxo Bank AS, and plans to expand the asset manager and online trader in emerging markets. Several longstanding Saxo Bank investors such as General Atlantic were looking to liquidate their investment for a while now and there were several reports of deals almost complete in the past few months. Its interesting to note that TPG didnt buy out the full 30 General Atlantic holds or bought this block of share from the owners, who more than once were rumored to be looking to liquidate some of their holdings, but from several various investors such as General Atlantic, Banco Espirito and others. Saxo Bank reported solid H1 2011 results last week with operating income being 343 million and net profit of 67 million. OANDA acquires a Japanese broker and establishes OANDA Japan OANDA, which has been one of the most silent large forex brokers, has finally made a big move by acquiring a small Japanese broker and establishing its presence in Japan. OANDA has just announced that it acquired Japanese MyGaika brokerage back in October 2010 and subsequently renamed it OANDA Japan. Forex Magnates found out that MyGaike was established as Livedoor FX, a subsidiary of Livedoor one of Japans biggest IT companies. Apparently Livedoor had some problems with Japans FSA which led to Livedoor FX (MyGaika) being not in the best financial position. Looking at OANDAs CFTC capital reports, there isnt any significant change in its capitalization. However, theres an 18 million drop in its capital in February 2011 which may or may not be related to this transaction. Turkish regulator paves the way for Regulated FX The financial regulator Capital Markets Board officially issued its first template on Spot FX on its website on July 20, 2011. This hails one month before the deadline given by parliament to CMB to finalize rulings on the FX Market. The draft is under immense scrutiny, as all market participants are keen to give their feedback. Daily volumes are reaching in excess of 18 billion in Turkey. The FX Market has been attracting much attention due to its sheer size and aggressive and misleading advertising. Retail clients were inundating CMBs phones with complaints about their dealings with local FX Brokers. Moreover, non-regulated active companies had also disinclined the potential clients with cold calling and made them understand the market as a money-making machine. Interbank FX becomes first U. S. broker to offer social network to clients Interbank FX announced the launch of IBFXConnect, its social trading network. We see forex social networks as the next battleground for Forex brokers to win over traders from other brokers. IBFX here took FX Junctions technology, in a reverse white label. NFA fines FXCM 2 million for slippage malpractices, FXCM will credit clients back NFA has just announced that it heavily fined FXCM for slippage malpractices. FXCM will pay 2 million directly to NFA and will compensate all customers who suffered from this practice since June 2008. The details of this case are not very different from the similar fine of 459,000 that NFA imposed on Gain Capital for using the Virtual Dealing plugin and similar slippage settings. According to FXCMs own estimate, it will pay 8 million more directly to clients. September 2011 FXall files for an IPO FXall (FX Alliance), part of the big 5 in institutional forex, is joining hands with the elite listed FX brokers by announcing its application with the SEC proposing an initial public offering. During the past five years, the average daily trading volume on its platform, calculated by counting one side of a transaction, has grown from 37.5 billion in 2006 to 62.3 billion in 2010, representing a compound annual growth rate, or CAGR, of 13.5. In the first half of 2011, its average daily trading volume further grew to 81.4 billion, representing approximately 2 of the global FX average daily trading volume during the same time period. For the twelve months ending June 30, 2011, Fxall generated 106.3 million in total revenues, 50.1 million of Adjusted EBITDA, 23.6 million of Adjusted Net Income and 21.3 million of net income. FXCM acquires another Japanese broker Foreland forex Co. This is FXCMs second Japanese acquisition after it acquired its Japanese franchise GCI just three months ago. FXCM paid for GCI, which had 17,000 accounts and 110 million in equity, just 5 million. Foreland has almost double the equity on a similar number of accounts and therefore we can estimate that the price was a little over 10-12 million (FXCM paid relatively less for GCI due to its franchise relationship). Apparently Japan is no less lucrative now than it was before the leverage reductions of the last two Augusts and many Western brokers are keen to enter this market (OANDA, Alpari, AVA Forex and others). For American brokers, even the bigger ones like FXCM who either lose money or dont make much in their U. S. subsidiaries, the only way to grow and offset these huge expenses is through foreign acquisitions and growth of a non-American client base. FxPro starts releasing its trading metrics The new trend for the bigger FX brokers seems to be publishing trade figures (usually very sensitive). Alpari announced figures in 2010 and there has been talk of it looking to go public however, it only released figures on volume and number of clients. FxPro has taken this a step further by beginning to publish its operational metrics including volumes, number of clients and earnings. August 2011 was a record month for FxPro with volumes reaching 115.4 billion, 57.6 higher than August 2010 and 18.5 higher than July 2011. Trading from Asian clients continued to grow, contributing 49 of volumes. European clients contributed 35. FxPro had 18,158 tradable accounts at the end of August 2011. CFTC sues 11 more firms for accepting US clients After suing 14 forex firms early this year CFTC has now sued 11 more firms for accepting or soliciting U. S. retail forex clients (acting as an RFED without being registered as one). Amazingly, among many unknown firms in this list, there are two very known and established firms: City Credit Capital and Enfinium. This is extremely surprising as both of the companies are regulated (FSA and ASIC respectively) and I didnt expect them to take this risk. October 2011 Gain Capital reports Q3 2011 Results Net Revenue 53.9 million Gain just released its Q3 2011 results, which show a solid increase in revenues and improvement in net income. Retail volume was almost unchanged from Q2 2011. Gains institutional GTX platform is experiencing high growth and its volumes were 260 billion in Q3 a little more than third of all Gains volume. Massachusetts posts BNY Mellon internal emails smoking gun is there BNY Mellon and State Street Corp are under increasing regulatory scrutiny for alleged overcharging of their institutional clients in forex transactions. Steven Grossman, Massachusetts State Treasurer, estimated that BNY Mellon overcharged the states pension fund by over 20 million. After additional analysis this figure now seems to be over 30 million. State Treasurer Steven Grossman also said he has unearthed another 10.5 million in overcharges to the state pension fund by Bank of New York Mellon on top of 20 million found in an audit earlier this month. Massachusetts State has now published exhibits related to the case that uncover internal BNY Mellon emails and where the possible smoking gun is hidden. China Union Pay suspends credit card processing for forex brokers for at least a month This was sent to several forex brokers and is a huge blow to them as it was one of the only few available safe methods of accepting money from Chinese clients: I regret to inform you that we received a formal notification from China Pay this morning regarding the suspension of processing for all the Forex business at the China Pay side commencing 1st Nov for about a months time. GFT now offers CFDs and Spread Betting Binaries In another sign that binary option trading is one of the more interesting products out there, GFT, one of worlds largest forex brokers, now announced that it will start offering CFDs and spread betting binaries. GFT is now the second major forex broker to start offering binary trading after Saxo Bank introduced its Touch Options back in August. Just like Saxo Bank, GFT here is using its own technology and not a third partys. MF Global acquires Strategy Runner for 3.75m Strategy Runner is a combination of an advanced charting package and a strategy exchange where a retail trader can pick from hundreds of trading strategies mainly for the futures industry. Its a very interesting deal for MF, especially given the announced price. The question is, how will dozens of Strategy Runner clients react to this news Having met the Strategy Runner team sometime ago I can only say that MF has invested here not only in technology, but also in great people. US Forex brokers profitability report for Q3 2011 OANDA back on top, profitability up Finally all US retail forex brokers have updated their profitability stats and the result is surprising overall profitability is up. This is despite the very volatile quarter forex markets have experienced, which typically leads to high losses to forex traders. Apparently forex traders coped with this volatility better than expected. The overall result is that most U. S. forex brokers improved in profitability, with FXCM jumping as much as 8 in clients profitability perhaps with the removal of positive slippage. OANDA is now the most profitable broker, with 35.5 of its clients being profitable in the past quarter. This calculation excluded Advanced Markets, which saw profitability jump by no less than 23.8 but considering it had only 45 account, this is insignificant and skews up the data. Overall American market growth is simply disappointing, as all U. S. retail forex combined have added only 111 accounts in the third quarter of 2011. There are 108,490 active retail forex accounts held with American forex brokers. Average profitability change excludes Advanced Markets Weighted change excludes Advanced Markets and is a more accurate estimate of the average change for the whole market. FXCM Reports Monthly Metrics for September 2011 retail volume at peak, acquires Foreland for 17 million FXCM Inc. (NYSE: FXCM) today announced certain key operating metrics for September 2011 for its retail and institutional foreign exchange business. FXCM also announced that it completed the acquisition of the Japanese broker Foreland for 17 million. I estimated the deal to be in the range of 10-12 million. Capital Markets Board of Turkey threatens to sue 32 forex websites but some of them are not even operational Capital Markets Board of Turkey announced that it is going to file a criminal complaint for the 32 forex websites that are still active after August 31, 2011 after they have released communiqu. Its pretty much a safe bet that this is not actually going to end in lawsuits, but serves as a warning for firms either to register with CMB or quit soliciting Turkish clients. Apparently some of these sites like tr. ac-markets or alpari-tr are not even operational. November 2011 NFA keeps choking the forex industry aggressively raises member fees NFA is doing an amazingly effective job at spitting in the well it drinks from. In fact, NFA behaves not as a regulator, but as a controlling shareholder of its members as it basically does whatever it wants when it comes to requirements and membership fees. NFA just declared a new dividend for itself by aggressively raising membership fees, which for some strange reason will now be in the region of 2 of forex brokers gross () revenue instead of being a flat yearly fee, which it was up until now. To the best of my knowledge, NFA is the only forex regulator charging percentage of volume andor revenue instead of just charging same membership fee from everyone. MSN and Saxo Bank discontinue MSN Trader MSN Trader was an ambitious and an out-of-the-box project co-launched by Microsoft and Saxo Bank exactly a year ago. Basically Microsoft became Saxo Banks White Label and was offering forex, futures and CFDs. This is one of those projects that have small chances to become hugely successful and bigger chances of failing. Unfortunately for MSN and Saxo it was the latter. TradeStation acquires Interbank FX (IBFX) A couple of months ago I published that Gain Capital is about to acquire Interbank FX after several rounds of discussions with potential investors. In that round Gain remained the last bidder. This deal however failed at the last moment for reasons not known to me but not hard to guess that it was a disagreement over final price. IBFX didnt give up on trying to be sold and today finally succeeded TradeStation (which itself was acquired by Japanese Monex Group few months back) just announced that it reached an acquisition agreement with IBFX. FXCM Announces Third Quarter 2011Results and October Metrics FXCMs Q3 2011 numbers are out and show outstanding growth in revenues. October retail forex volumes are down 8 but institutional volumes are up by 35. For the first time FXCM also shows an average number of institutional trades a day which is 90 higher in October comparing to September. All in all, these are solid results that might help FXCMs stock, which suffered from several downgrades lately, to rebound. Swissquote publishes strong results for first 9 months of 2011 Forex volume up In line with its semi-annual report Swissquote continues to see healthy growth in its results. Swissquote fully merged ACM operationally and into its books and as expected it fuels its growth. Swissquotes eForex numbers are up on all parameters. Swissquotes volume is up 7.3 to CHF 36.53 Billion a month, however dollar value is down to 41.54B due to exchange rates. eForex assets are up to CHF 130.4 million and client accounts are up 5.7 to 10,464 accounts at the end of September 2011. December 2011 Korean regulator moves to severely limit retail forex trading On December 1, the Korean Financial Supervisory Service introduced Sound Forex Market guidelines for the purpose of considerably stepping up forex regulation in Korea. According to Korean FSS, retail forex traders have a high losing probability due to excessive leverage and insufficient understanding of risks involved. The FSS therefore announced that it is reducing leverage to 1:10 by increasing the initial margin level to 10 from 5 and maintenance level to 5 from 3. Hedging position will no longer be allowed as well. Furthermore, FSS will demand that securities and futures firms strengthen their risk disclosure statements, including the quarterly PL account ratio report, and limit excessive promotion of securities and futures companies trying to attract retail users. FXCM moves retail MT4 support in-house, keeps institutional business with BT FXCM and BT have certainly had one of the biggest broker-software provider relationships in past years. For about three years now, BT was supplying and supporting all aspects of FXCMs MT4 business retail and institutional. In those three years FXCMs MT4 became one of the largest MT4 brokers in the world though the exact number of its MT4 clients is not disclosed. The largest brokers in the world such as OANDA and Alpari use their own in-house teams for all MT4 matters and I guess its a natural move for a broker that once its client base becomes big enough to move this sensitive part of its business in-house. This is what just happened with FXCM and BT as FXCM is moving all the MT4 technology business in-house. BT will continue providing FXCM with MT4 support for its institutional business. ActForex launches FXApps the first platform integrated forex applications store ActForex one of the largest independent forex platform software providers has just released its FXApps store. FXApps store operates in a similar way to Apples App Store and can be accessed from ActForexs platform. Forex Signal. pdf - The Forex Report CORE CONCEPTS J A N U A. FX Engines, Inc. The world leader in automated forex trading. For more information and a free account, visit: fxengines The Forex Report ndash CORE CONCEPTS JANUARY 2005 Signal Selection By Scott Owens When selecting which signals to use, most traders ldquoshop chartsrdquo until they find one that tells the story they want to see. A better approach is to learn what each indicator does and apply that knowledge to the construction of specific trading systems. ANALYSIS bull Understand the nature of signal intervals. bull Learn more about the value of exit signals. bull See the pros and cons for popular signal types. ACTION bull Choose the signals that optimize your trading system and style. bull Test your signals historically and in test mode to verify before implementing your system. bull Experiment with advanced signaling techniques. RELATED MATERIAL Test-drive FX Engines for free online at fxengines to see the power of system building, system testing, and system automation. ABOUT THIS REPORT The Forex Report is a periodic publication that investigates advanced strategies for superior trading performance in the foreign exchange markets. These reports utilize advanced statistical and econometric modeling techniques to create new insight into the trading strategy of the average trader. This Core Concept Brief, Signal Selection, is intended for traders with all levels of forex trading experience and technical analysis understanding. To learn more about The Forex Report or to register for delivery of all future reports by email, including Case Studies amp Data Briefs, please visit fxengines. This preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version. The Forex Report January 2005 ANALYSIS Because most technical indicators are built on price data, you can expect each to give you a similar picture of the market. There are, however, subtle differences in each indicator, and those differences can be more pronounced in active trading. Starting with a solid understanding of all signals and then working your way through each is an excellent way to increase your knowledge of the markets. W HAT ARE S IGNALS. Signals are events that trigger market entry, market exit, or some form of intra-trade adjustment. Usually based on technical indicators, signals provide traders with a precise, explicit script for their trades. Technical indicators are based on a particular mathematical formula applied to price, and displayed according to the interval you select. U NDERSTANDING I NTERVALS When viewing technical indicators we use charts as the viewing medium. This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.